壹、日本期貨市場介紹 | |
一、日本商品期貨市場之簡介 | |
交易所共7家: 各交易所的主要商品: |
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二、複委託公司制度介紹 |
1.何謂複委託公司制度: 2.日商聯貿期貨公司介紹: |
三、日本商品期貨之操作策略 |
1.定盤主力商品推薦: |
四、日本商品期貨之特色 |
1.時差少,對國人非常方便: |
五、日本商品期貨之歷史 |
1530年 於貝魯特安特衛普設立全球第一個商品期貨交易所。 |
貳、日本期貨交易規則 | |
一、日本商品期貨之專有名詞 | |
1.何謂定盤: |
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二、日本商品期貨之設價方法 |
1.定盤: |
三、日本商品期貨之下單順序及注意事項 |
1.定盤商品下新單之順序: |
四、日本商品期貨內部要因分析法 |
1.何謂內部要因分析法: |
參、日本期貨主力商品介紹 | |
一、東京玉米 | |
1.商品特徵: |
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二、美國產黃豆(IOM) |
1.商品特徵: |
三、紅豆 |
1.商品特徵: |
四、乾繭(Dried Cocoons) |
1.商品特徵: |
五、生絲(Raw Silk) |
1.商品特徵: |
六、橡膠(Rss3號) |
1.商品特徵: |
七、粗糖(Raw Sugar) |
1.商品特徵: |
八、黃金( Gold) |
1.商品特徵: |
九、白金(Platinum) |
1.商品特徵: |
十、白銀(Silver) |
1.商品特徵: |
十一、 咖啡(Coffee) | ||||||||||||||||||
1.商品特徵:
咖啡的商品規格以生豆的取出方法來區分,分別有WASHED(水洗)和UNWASHED(非水洗)。把咖啡的果實當作櫻桃的果實為例,把櫻桃的果肉去除之後,剩下的種子部份即相當顧咖啡豆。收成後咖啡的果實,要成為咖啡豆必須把果實部份去除,去的方法有「水洗」(WASHED)和「用日曬及機械等方式乾燥」(UNWACHED)。 2.價格變動要因: 基本上和其他上市農產品的變動要因是一樣,但資此之外也有咖啡特有的變動要因。
3.供需:
4. 換算式: (1) ARABICA品種: CSCE(NY咖啡價格)*匯率/100*2.20462(倍率)*69Kg (2) ROBUSTA品種: LIFFE(LONDON咖啡價格、US$)*匯率/10 5. 咖啡情報及統計: (1) 供給面(生產量、輸出量及其他): 美國農業部(USDA)>http://ww.fas.usda.gov/ 國際咖啡機關(IOC)>http://www.ico.org (2) 需求面(消費量、庫存量及其他): 美國農業部(USDA)>http://ww.fas.usda.gov/ 時事通信> http://www.jiji.co.jp/ (3) 咖啡期貨關連: 美國商品期貨交易委員會(CFTC)>http://www.cftc.gov/ |
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十二、 東京原油、汽油及燃油 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1.何謂原油、汽油及燃油:
(1) 原油 --- 自然界存在的天然燃性礦物油,埋藏量的60%在中東。 (2) 汽油 --- 以原油為原料進行加工提煉,是汽車的燃料。 (3) 燃油 --- 以原油為原料進行加工提煉,於日本的主要用途是冬季取暖。 (4) 石油 --- 是指由原油中提煉、生產而出「商品」的總稱。 2.日本原油、汽油及燃油期貨之特色: (1) 日成交量高達16,600口 (2) 保證金低,僅需7萬台幣左右。 (3) 行情波動非常活絡,常常一天波動幅度高達3萬台幣以上。 (4) 無稅金,成本低,當沖短線佔70%以上。 (5) 交易時間輕鬆,08:00~14:30; 16:00~22:00 3.全球的期貨市場: (1) NYMEX --- 美國於1983年成立NYMEX(New York Mercantile Exchange),上市商品是美國中西部產的WTI原油(西德州原油 West Texas Intermediate)。 (2) IPE --- 英國於1988年成立IPE(International Petroleum Exchange of London),上市商品是北海產布蘭特原油(Blent oil)。 (3) TOCOM --- 1999年7月上市汽油及燃油,2001年10月11日上市原油。目前東京原油期貨市場是「中東產原油」唯一的期貨市場,也為日本、台灣、大陸等國家提供了很好的避險管道。 4.埋藏量與單位: (1) 埋藏量 --- 據勘測目前全球已確認的埋藏量有 1兆桶強,其中埋藏量的三分之二在中東地區。預估尚可開採 30 至 40 年左右。 (2) 原油單位 --- 1桶=0.137公噸=42公秉=159.6公升 5.全球的三大市場: (1) 北美市場 ---美國是全球最大的消費國,產地是中南美、加拿大、南非及中東的區形成了北美市場。該市場的指標原油是WTI,目前有在NYMEX上市,WTI的期貨價格具有相當高的指標性。 (2) 歐洲市場 --- 歐洲西部是很大的原油消費地區,產地是北海油田、俄羅斯、非洲北部及中東地區。該市場的指標原油是在IPE上市BLENT期貨價格。 (3) 亞洲市場 --- 中東地區的生產量佔全球的三分之一。亞洲各國大部分是從中東進口,日本的消費量佔全球的8.3%,是全球排位第2的消費大國,其中日本的80%是依賴中東。 6.全球原油的主要生產國: 據統計,2000年的全球生產量為6710萬桶。其中沙烏地阿拉伯有838萬桶,佔12.5%。俄羅斯˙東歐佔12%。美國佔9%。英國˙挪威佔9%。 7.OPEC與非OPEC:
世界上的原油交易都是以美金來計價,因此日本之石油產品會受到匯率動向極大之影響。 一般來說,日圓如果升值的話,則原油的進行價格就會下跌,而產品之價格也就會下跌。反之,日圓如果貶值的話,則原油的進口價格就會上漲,產品之價格就會上漲。 (5) 政策 日本曾有採用過將生活必需品的燃油調低價格,而調高自用車等娛樂用之汽油價格之政策。只是受到法規放寬的影響,近年來有 關保護政策的法律條文已經廢除,因此汽油和燃油之價格,會受到國際價格的影響而下跌,所以日本政府的政策也會影響石油類相關產品的價格。
13.台指期貨與東京汽油的比較:
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