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道瓊工業指數期貨： |
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道瓊30檔成份股目前均為分布在各產業的龍頭股，同時華爾街日報為避免股票分割及成份股異動造成價格平均的變動，因此將原先除以成份股數的除數因子，改為特別除數（special divisor）作為除數因子。道瓊修正平均其實只是算術平均的改良，除了將股價加總除以總股票支數外，再將股價除權的因素加入指數的計算中，除以一個除數，此除數的目的在調整個股除權後的股價，以真實反映股價的實際情況，使股價指數不會因除權效果而大幅影響股價的變動。這三十種股票佔所有美國股票市場總值的五分之一。在芝加哥期貨交易所（CBOT）便提供以道瓊工業指數為基礎的期貨合約。 |
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| 道瓊期貨合約規格： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| NASDAQ100指數期貨： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nasdaq 100成份股是以在美國NASDAQ掛牌上市（目前約5400家上市）中挑選最大的100家非金融、本國的普通股，指數在1985年2月1日股本加權方式編製，基值為250點，為確保指數更能反映類股指數分散性的目的，以免指數受到少數大型權值股得漲跌而扭曲指數的真實性，1998年12月18日收盤後，將原先股本加權計算的指數，更改為「修正」股本加權指數（Modified Capitalization Weighting），以每一季重新評估編製指數，並將100檔個股區分為大型股以及小型股；所謂大小型股的界定在於個別股權重與100檔個股平均權重的比較，若個股權重大於全體平均，則為大型股，反之則為小型股。NASDAQ每15秒指數撮合成交報價，Nasdaq 100指數與Nasdaq 綜合指數具有94%以上的相關性，使得NASDAQ100指數在市場中成為廣泛使用的基準。 |
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| NASDAQ100指數期貨規格： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| S&P 500指數期貨： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
S&P500股價指數乃是由美國McGraw Hill公司，自紐約證交所、美國證交所及上櫃等股票中選出500支，經由股本加權後所得到之指數，其中包含400家工業類股、40家公用事業、40家金融類股及20家運輸類股。以1941至1943這段期間的股價平均為基數10，在1957年時由S&P公司加以推廣提倡。指數成分股的增減原則可說是指數的精隨所在，S&P500指數以保留500支成分股為前提，維持一增一減。 增加個股的考量原則有六項： 1.市值-由於S&P500為市值加權型指數，因此個別公司在其產業領域的市值大小成為考量的第一要素。 2.產業-考量產業是否在美國的經濟體系中佔有重要的地位。 3.資本化-分析股票在外的流通程度，避免遭少數團體操控。 4.交易-分析個股每日、月、年的交易流動性，及股價的正常效率化。 5.基本分析-追蹤公司的財務及營運狀況，以維持指數的穩定度，並將變動減至最小。 6.新興產業-若有新的產業不在原本的分類中，但其條件符合以上5項標準，則可考慮加入。 減少成分股考量因素有四項： 1.合併-公司合併後，被合併的公司自然排除指數外。 2.破產-公司宣告破產。 3.轉型-公司轉型在原來的產業分類上失去意義。 4.不具代表性-被其他同產業公司取代。 S&P500指數期貨是以S&P500指數為標的物的合約，為美國最受投資人認可的股價指數期貨商品之一，但由於契約總額的額度過高限制了一般投資人的參與意願。因此於1998年9月9日，芝加哥商業交易所便推出一個相關性非常高的迷你S&P500指數期貨，使其普遍性更為廣泛。迷你S&P500期貨仍是以S&P500指數為標的物，但契約價值是其原本的五分之一，且其交易方式以電子交易為主。 |
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| S&P 500指數期貨規格： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 摩根台指期貨： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
新加坡國際金融交易所（SIMEX）於1997年1月9日正式掛牌交易摩根台股指數期貨，SIMEX係採用摩根史坦利公司（Morgan Stanley）所編制的臺灣指數為藍本進行期貨交易，摩根指數與加權指數的相關係數高達95﹪以上。摩根臺灣指數的編制始於1988年，目前摩台指成份股共105檔：MSCI每季將會依據股票的市值及公眾流通量進行檢討，對採樣股票之數目及權重予以變動調整。 |
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| 摩根台指期貨規格： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 日經225指數期貨： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
日經225指數為日本經濟新聞（NIKKEI SHINBUN）社於1949年採取東京證券交易所第一部掛牌中的225支，股票價格經修正式算術平均所組成，比較基期為225 (1947年)。日經225指數期貨契約最早由新加坡衍生性商品交易所（SGX-DT）於1986年9月推出，其後日本大阪證券交易所（OSE）於1988年9月及芝加哥商業交易所（CME）於1990年9月推出，其合約規格及交易規則有些許不同。 1986年9月，新加坡衍生性商品交易所（SGX-DT）成功地推出了有史以來首度以日本股市為標的的期貨 日經225股價指數期貨，雖然日經225推出的時間較其他指數期貨來得晚，但近年交易量迅速累增，在SGX-DT所有交易的商品中排行第二位，僅次於歐洲美元期貨。 由於日本擁有全球第二大的證券市場，因此日經225指數期貨的成交量也執亞洲指數期貨市場之牛耳，利用該指數期貨合約在兩交易所（OSE、SGX-DT）同時交易的特點進行套利及對沖的投資者相當踴躍。 |
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| 日經225指數期貨規格： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 恆生指數期貨： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 恆生指數自1969年11月24日推出。採用加權資本市值法計算，其成份股為反映各行業之重要性而定期調整，目前更反應了香港與中國漸趨緊密的經濟關係。 恆生指數由恆指股務有限公司負責編纂、發佈及管理，目前共有三十六檔成份股，分別屬於工商、金融、地產及公用事業四個分類指數，其總市值佔香港聯合交易所所有上市總市值約百份之七十。 香港期貨交易所於1986 年5 月推出恆生指數期貨合約，隨後並於1993年3月推出恆生指數期權合約。香港當地投資者與國際投資者的積極參與，亦相繼提高恆生指數期貨及期權的歡迎程度。1997年，恆生指數期貨的成交量更達到世界第六位。 |
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| 恆生指數期貨規格： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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文來自網路
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